Купон
MOEX15,0 %
Разбор облигаций МТС RU000A10C2J8
07.07.2026 (актуализировано 18.10.2026) • Независимая аналитика • Отчётность МСФО/РСБУ
Ключевые параметры
Официальные данные MOEXРасчёт Qoty
YTM
Расчёт Qoty15,55 %
Дюрация
Расчёт Qoty1,50 года
Объем
MOEX—
Цифры на 18.10.2026 (обновляются автоматически) · текст разбора от 07.07.2026
IFRS · ДинамикаПАО «МТС»
Финансовые результаты по годам
ВыручкаEBITDA / OIBDAЧистая прибыль
| Период | Выручка | EBITDA | Чист. долг | Долг/EBITDA | ICR | Прибыль |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 г. | 606 млрд ₽ | 234 млрд | 441 млрд | 1.88x | 3.10x | +54,6 млрд ₽ |
| 2024 г. | 703,7 млрд ₽+16.1% г/г | 255,4 млрд | 485,4 млрд | 1.90x | 2.80x | +49 млрд ₽ |
| 2025 г. | 745 млрд ₽+5.9% г/г | 278 млрд | 462 млрд | 1.81x | 2.90x | +52,3 млрд ₽ |
| 1Q 2026 (LTM) | 805,2 млрд ₽+8.1% г/г | 298,8 млрд | 451,5 млрд | 1.60x | 2.80x | +28,8 млрд ₽ |
Cash Flow ПрогнозРазбор облигаций МТС RU000A10C2J8 · Погашение в 2028 г.
График платежей инвестору до погашения
Всего купонами
~300 ₽ / шт.
Итоговый возврат
~1 300 ₽
Купонный доходПогашение тела
* Расчет произведён на 1 облигацию номиналом 1 000 ₽ по ставке купона 15% без учёта возможного реинвестирования и НДФЛ.
МТС — МТС 1P-26 (RU000A10C2J8), рейтинг ruAAA (Эксперт РА)
TL;DR
- Доходность 15,53 % к погашению — премия за кредитный риск эмитента.
- Дюрация 1,48 года — низкая чувствительность цены к колебаниям ключевой ставки.
- Купон 15,0 % и амортизация — необходимость реинвестирования регулярных выплат.
Ключевые метрики
| Параметр | Значение | ||| | Купон | 15,0 % годовых | | Доходность к погашению (YTM) | 15,53 % | | Дюрация | 1,48 года | | Цена | 100,0 % |
Описание выпуска
Бумага торгуется по номиналу. Разница между купоном 15,0 % и доходностью 15,53 % обусловлена графиком амортизации: возврат части номинала до 17.07.2028 сокращает эффективный срок владения активом. Грязная цена 1 069,86 ₽ включает накопленный купонный доход. Амортизация снижает процентный риск, но перекладывает на инвестора задачу реинвестирования средств.
Профиль рисков
Зелёные флаги
- Дюрация 1,48 года — ограничение падения цены при росте ставок на 1 п.п. менее чем на 1,5 %.
- Цена 100,0 % — отсутствие премии или дисконта к номиналу.
- Объём 84 999 934 000 ₽ — высокий уровень ликвидности для совершения сделок.
- Рейтинг ruAAA (Эксперт РА) — наивысший уровень кредитного качества эмитента.
Красные флаги
- Амортизация — необходимость реинвестировать тело долга в условиях меняющихся ставок.
- Налоговая нагрузка — чистая доходность 13,25 % (с учётом налога и комиссии) — разрыв в 2,28 п.п. относительно YTM.
Для кого подходит / Кому противопоказано
Подходит инвесторам с горизонтом до 17.07.2028, планирующим использовать инструмент для получения регулярного денежного потока.
Противопоказано инвесторам, избегающим налоговых издержек или предпочитающим инструменты с единым платежом в конце срока.
Вердикт
Инструмент со средней чувствительностью к ставкам и необходимостью реинвестирования амортизации.
QOTY PRO TERMINALКвант-анализ Qoty
Смотреть квант-прогноз доходности и стресс-тест в Терминале
Оценка вероятности дефолта, анализ долга/EBITDA по МСФО и симуляция Монте-Карло с 95% доверительными интервалами для выпуска МТС 1P-26.
Смотрите также — похожие разборы
Все разборы →Источник рыночных данных: MOEX ISS · Автоматическая проверка: AI Risk GuardМетодология риска Qoty →