Систем2P01 (RU000A10B024), NR

TL;DR

— Доходность к оферте — 18,88 %, что на 10,39 п.п. выше доходности к погашению. — Дюрация — 1,42 года: низкая чувствительность к изменению процентных ставок. — Амортизация номинала: необходимость реинвестирования купонов для сохранения доходности.

Ключевые метрики

Описание выпуска

Купон — 14,86 ₽. Текущая цена составляет 99,92 % от номинала (грязная — 1 007,83 ₽). Амортизация номинала сокращает дюратуру до 1,42 года: инструмент быстро теряет чувствительность к ставкам.

Профиль рисков

Зелёные флаги — Дюрация 1,42 года: минимальный процентный риск. — Доходность к оферте 18,88 % при цене вблизи номинала.

Красные флаги — Разрыв между YTM (8,75 %) и доходностью к оферте (18,88 %): стратегия удержания до погашения в 2028 году менее эффективна. — Амортизация: постепенное снижение тела долга вынуждает искать новые инструменты для реинвестирования купонов.

Для кого подходит / Кому противопоказано

— Инвесторам с коротким горизонтом, планирующим выход на оферте 20.04.2027 для фиксации доходности 18,88 %. — Инвесторам с низким риск-аппетитом к дюрации (до 1,5 лет).

Вердикт: Выраженный дисконт в доходности между офертой и погашением.