Математическая модель скоринга
Оценка надежности эмитентов и отдельных выпусков облигаций на портале Qoty строится на основе взвешенной многофакторной скоринговой модели. Мы не оцениваем перспективы роста бизнеса, наша цель — оценить вероятность технического дефолта или нарушения ковенантов.
Итоговый риск-балл рассчитывается по формуле взвешенной суммы 6 ключевых метрик с общим весом в 100 %:
Факторы оценки и их веса
- Долговая нагрузка · Вес 25 %
- Основной фокус на Net Debt / EBITDA, ICR и доле краткосрочного долга. Мультипликатор
< 1,5×получает высший балл. Значение> 3,5×расценивается как критический риск.
- Основной фокус на Net Debt / EBITDA, ICR и доле краткосрочного долга. Мультипликатор
- Рентабельность · Вес 20 %
- Анализ EBITDA margin, ROE и их динамики за последние 3 года.
- Ликвидность · Вес 20 %
- Quick ratio, соотношение кэша на балансе к ближайшим офертам и погашениям.
- Корпоративные практики · Вес 15 %
- Качество раскрытия информации, дивидендная политика, M&A‑история, частота допэмиссий (raisings).
- Рыночные риски · Вес 15 %
- Учет цикличности сектора, регуляторной среды и FX‑exposure (валютных рисков).
- Кредитные рейтинги · Вес 5 %
- Подтверждение от ведущих агентств: АКРА, Эксперт РА, НКР, S&P (если применимо).
Карта соответствия рейтингов Qoty
По результатам набранных баллов (от 1 до 10) выпуску присваивается один из риск-статусов:
| Балл скоринга | Вердикт Qoty | Комментарий |
|---|---|---|
| 9,0 — 10,0 | Брать | Высокая надежность и потенциал |
| 7,0 — 8,9 | Брать умеренно | Сбалансированный риск-профиль |
| 5,0 — 6,9 | Брать с осторожностью | Повышенные риски, требует диверсификации |
| < 5,0 | Не брать | Высокая вероятность дефолта / плохой профиль |