Термин рынка облигаций

G-кривая / ZCYC

Кривая бескупонной доходности ОФЗ (Zero Coupon Yield Curve). Бенчмарк для всего российского долгового рынка.

ZCYC — кривая бескупонной доходности, построенная по ценам ОФЗ. Показывает «безрисковую» доходность для каждого срока.

Московская Биржа ежедневно публикует параметры модели Нельсона—Сигеля, по которой рассчитывается доходность для любого срока от 0.25 до 30 лет.

G-спред = YTM корп. облигации − точка на ZCYC с той же дюрацией.
Прогноз ставок: форма кривой говорит об ожиданиях рынка (инвертированная = ожидание снижения ставок).
Справедливая цена: помогает определить, недооценена или переоценена облигация.

Связанные понятия и формулы

Разница между доходностью корпоративной облигации и доходностью ОФЗ с аналогичной дюрацией. Измеряется в базисных пунктах (б.п.).

Государственные облигации Минфина РФ. Считаются безрисковым активом на внутреннем рынке. Формируют базовую кривую доходности.

Полная годовая доходность облигации при условии, что инвестор держит бумагу до погашения и реинвестирует купоны по той же ставке.

Средневзвешенный срок возврата инвестиций в облигацию с учётом дисконтированных денежных потоков (купоны + погашение). Измеряется в годах.

Поиск облигаций по этим параметрам

Отфильтруйте выпуски Московской биржи в бесплатном скринере Qoty.