ВТБ Т2-3 или ПионЛизБР5: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | ВТБ Т2-3RU000A1014J2 | ПионЛизБР5RU000A104V00 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса | 77 / 100(Высокий риск) Факторы: distressed_price (+42б.), extreme_ytm (+35б.) |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 18.8% | 46.4% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 16.4% | 40.4% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 10050000.00 ₽ | 612.00 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 100.50% | 61.20% |
| Купонная ставка (% годовых) | 18.22% | 21.75% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 908504.11 ₽ | 18.29 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 1817008.22 ₽ | 219.48 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 18.08% | 35.86% |
| Дюрация Маколея | 2.7 года | 2.7 года |
| Дата погашения | 21.05.2030 | 15.04.2032 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 20.0 млрд ₽ | 400 млн ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | NR | NR |
Сравнение двух выпусков: ВТБ Т2-3 (RU000A1014J2) и ПионЛизБР5 (RU000A104V00). По доходности к погашению выше ПионЛизБР5: 46.4% против 18.8% — разница 27.6 п.п. Дюрация короче у ПионЛизБР5 (2.7 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Бумага «ПионЛизБР5» предлагает доходность 46.4% (против 18.8% у «ВТБ Т2-3»), однако сопряжена с более высоким индексом риска по модели Qoty (77 / 100, Высокий риск против 0 / 100, Низкий стресс). Премия за риск в размере 27.6 п.п. компенсирует повышенный кредитный стресс. Выпуск «ВТБ Т2-3» ориентирован на инвесторов, предпочитающих высокую финансовую надежность.
Частые вопросы
Что доходнее — ВТБ Т2-3 или ПионЛизБР5?+
Выше доходность к погашению у ПионЛизБР5: 46.4% против 18.8%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — ВТБ Т2-3 или ПионЛизБР5?+
Короче дюрация у ПионЛизБР5: 2.7 года против 2.7 года.
Когда погашаются ВТБ Т2-3 и ПионЛизБР5?+
ВТБ Т2-3 — 21.05.2030; ПионЛизБР5 — 15.04.2032.