Топ-5 доходных корпоративных облигаций на Мосбирже (2026-10-02)

Топ-5 корпоративных облигаций с максимальной доходностью на Мосбирже (2026-10-02)

Аналитический срез ликвидных выпусков корпоративных облигаций с повышенной доходностью и фиксированным купоном, торгующихся на Московской Бирже с эффективной доходностью к погашению (YTM) от 22% до 42% годовых. Государственные ОФЗ и флоатеры с плавающей ставкой исключены из выборки для сопоставимости метрик фиксированного дохода.

Сводная таблица параметров выпусков

Анализ ключевых параметров отобранных выпусков

1. ПионЛизБО (RU000A1090H6)

• Доходность YTM: 39.63% • Фиксированный купон: 21.0% • Кредитный рейтинг: NR • Дюрация: 1126 дн. (погашение: 2034-05-31) • Оценка риска: Премия к бескупонной кривой ОФЗ (G-spread) превышает 1200 б.п., отражая рыночную оценку повышенного кредитного риска сектора. Важным фактором мониторинга выступает дата оферты.

2. Сульфур (RU000A10DDT6)

• Доходность YTM: 39.63% • Фиксированный купон: 28.0% • Кредитный рейтинг: ruB • Дюрация: 776 дн. (погашение: 2029-11-07) • Оценка риска: Премия к бескупонной кривой ОФЗ (G-spread) превышает 1200 б.п., отражая рыночную оценку повышенного кредитного риска сектора. Важным фактором мониторинга выступает дата оферты.

3. АРЛФ (RU000A10EJR5)

• Доходность YTM: 39.53% • Фиксированный купон: 23.5% • Кредитный рейтинг: ruBB+ • Дюрация: 713 дн. (погашение: 2029-02-25) • Оценка риска: Премия к бескупонной кривой ОФЗ (G-spread) превышает 1200 б.п., отражая рыночную оценку повышенного кредитного риска сектора. Важным фактором мониторинга выступает дата оферты.

4. СибКХП (RU000A107P62)

• Доходность YTM: 39.05% • Фиксированный купон: 16.0% • Кредитный рейтинг: ruBB • Дюрация: 480 дн. (погашение: 2028-01-24) • Оценка риска: Премия к бескупонной кривой ОФЗ (G-spread) превышает 1200 б.п., отражая рыночную оценку повышенного кредитного риска сектора. Важным фактором мониторинга выступает дата оферты.

5. Роделен (RU000A10B2F7)

• Доходность YTM: 38.95% • Фиксированный купон: 25.5% • Кредитный рейтинг: ruBBB • Дюрация: 861 дн. (погашение: 2030-02-15) • Оценка риска: Премия к бескупонной кривой ОФЗ (G-spread) превышает 1200 б.п., отражая рыночную оценку повышенного кредитного риска сектора. Важным фактором мониторинга выступает дата оферты.

Риск-аналитика дюрации, G-spread и кредитного риска

1. Кредитная премия (G-spread): При текущей ключевой ставке Банка России доходности в диапазоне 35–42% годовых несут в себе премию за кредитное качество эмитентов второго и третьего эшелонов. Инвесторам с консервативным профилем целесообразно сопоставлять премию по спреду с бумагами рейтинговых категорий от ruA- до ruBBB+.
2. Процентный риск и дюрация: Выпуски с короткой дюрацией (до 200–400 дней) менее подвержены волатильности цены при колебаниях процентных ставок и обеспечивают регулярный возврат капитала через амортизацию и купоны.
3. Фактор концентрации: В портфелях облигаций повышенной доходности критически важно отслеживать концентрацию кредитного риска на одного эмитента, чтобы локальные кредитные события не оказывали критического влияния на общую устойчивость портфеля.