Топ-5 доходных корпоративных облигаций на Мосбирже (2026-09-30)

Топ-5 корпоративных облигаций с максимальной доходностью на Мосбирже (2026-09-30)

Аналитический срез ликвидных выпусков корпоративных облигаций с повышенной доходностью и фиксированным купоном, торгующихся на Московской Бирже с эффективной доходностью к погашению (YTM) от 22% до 42% годовых. Государственные ОФЗ и флоатеры с плавающей ставкой исключены из выборки для сопоставимости метрик фиксированного дохода.

Сводная таблица параметров выпусков

Анализ ключевых параметров отобранных выпусков

1. iКарРус (RU000A106UW3)

• Доходность YTM: 41.14% • Фиксированный купон: 13.7% • Кредитный рейтинг: ruBBB+ • Дюрация: 323 дн. (погашение: 2027-08-18) • Оценка риска: Премия к бескупонной кривой ОФЗ (G-spread) превышает 1200 б.п., отражая рыночную оценку повышенного кредитного риска сектора. Важным фактором мониторинга выступает дата оферты.

2. СтанкоМаш (RU000A10D3R8)

• Доходность YTM: 40.66% • Фиксированный купон: 23.75% • Кредитный рейтинг: ruBB- • Дюрация: 607 дн. (погашение: 2028-10-11) • Оценка риска: Премия к бескупонной кривой ОФЗ (G-spread) превышает 1200 б.п., отражая рыночную оценку повышенного кредитного риска сектора. Важным фактором мониторинга выступает дата оферты.

3. Сульфур (RU000A10DDT6)

• Доходность YTM: 39.22% • Фиксированный купон: 28.0% • Кредитный рейтинг: ruB • Дюрация: 777 дн. (погашение: 2029-11-07) • Оценка риска: Премия к бескупонной кривой ОФЗ (G-spread) превышает 1200 б.п., отражая рыночную оценку повышенного кредитного риска сектора. Важным фактором мониторинга выступает дата оферты.

4. СибКХП (RU000A107P62)

• Доходность YTM: 39.16% • Фиксированный купон: 16.0% • Кредитный рейтинг: ruBB • Дюрация: 482 дн. (погашение: 2028-01-24) • Оценка риска: Премия к бескупонной кривой ОФЗ (G-spread) превышает 1200 б.п., отражая рыночную оценку повышенного кредитного риска сектора. Важным фактором мониторинга выступает дата оферты.

5. ПионЛизБО (RU000A1090H6)

• Доходность YTM: 38.51% • Фиксированный купон: 21.0% • Кредитный рейтинг: NR • Дюрация: 1145 дн. (погашение: 2034-05-31) • Оценка риска: Премия к бескупонной кривой ОФЗ (G-spread) превышает 1200 б.п., отражая рыночную оценку повышенного кредитного риска сектора. Важным фактором мониторинга выступает дата оферты.

Риск-аналитика дюрации, G-spread и кредитного риска

1. Кредитная премия (G-spread): При текущей ключевой ставке Банка России доходности в диапазоне 35–42% годовых несут в себе премию за кредитное качество эмитентов второго и третьего эшелонов. Инвесторам с консервативным профилем целесообразно сопоставлять премию по спреду с бумагами рейтинговых категорий от ruA- до ruBBB+.
2. Процентный риск и дюрация: Выпуски с короткой дюрацией (до 200–400 дней) менее подвержены волатильности цены при колебаниях процентных ставок и обеспечивают регулярный возврат капитала через амортизацию и купоны.
3. Фактор концентрации: В портфелях облигаций повышенной доходности критически важно отслеживать концентрацию кредитного риска на одного эмитента, чтобы локальные кредитные события не оказывали критического влияния на общую устойчивость портфеля.