Разбор облигаций АЛРОСА RU000A109L49

АЛРОСА — АЛРОСА1Р1 (RU000A109L49), NR

TL;DR

— 15,91 % доходности к погашению обеспечивается плавающей ставкой; размер будущих купонов не зафиксирован. — рейтинг ruAAA / AAA(RU) — риск неопределенности кредитного качества эмитента. — 1,84 года дюрации и наличие амортизации снижают чувствительность к изменению процентных ставок.

Ключевые метрики

Описание выпуска

Цена 99,87 % от номинала отражает рыночные ожидания по ставкам. Текущая купонная выплата составляет 12,77 ₽ за период при плавающем типе купона. Амортизация сокращает тело долга, что снижает процентный риск, но требует реинвестирования средств. Погашение — 2028-09-02.

Профиль рисков

Зелёные флаги — 1,84 года дюрации — короткий срок минимизирует риск изменения процентных ставок. — Амортизация снижает кредитную нагрузку к моменту погашения. — 15,91 % доходности на ИИС — позволяет избежать налогового дисконта.

Красные флаги — Плавающий купон — доходность зависит от рыночных индикаторов. — рейтинг ruAAA / AAA(RU) — риск неопределенности кредитного качества. — 2,33 п.п. — разница между доходностью на ИИС (15,91 %) и обычном счете (13,58 %).

Для кого подходит / Кому противопоказано

Профиль инструмента: инвесторам с горизонтом до 2028 года, использующим ИИС для защиты от роста ставок.

Ограничения инструмента: консервативным стратегиям с фиксированным денежным потоком и инвесторам на обычных брокерских счетах.

Вердикт

Инструмент с дюрацией 1,84 года требует оценки кредитного риска из-за плавающего купона.