Дайджест первичных размещений облигаций на Мосбирже (2026-08-18)

Ежедневный срез планируемых выпусков корпоративных облигаций, находящихся в процессе формирования книги заявок (Bookbuilding) на Московской Бирже.

Параметры анонсированных выпусков

Оценка премии к вторичному рынку

При высокой ключевой ставке ЦБ РФ организаторы первичных размещений предлагают премию в 150-300 б.п. к кривой ОФЗ для привлечения ликвидности. Инвесторам рекомендуется обращать внимание на условия ковенант и наличие оферты (put/call).

Рекомендации по участию в первичных размещениях

1. Контроль финального купона: В процессе закрытия книги заявок ориентир купона часто снижается на 25–50 б.п. от первоначального диапазона.
2. Аллокация заявок: При высоком спросе розничные инвесторы могут получить неполную аллокацию (30–60% от заявленного объема).
3. Вторичная ликвидность: Выпуски объемом от 3 млрд руб. обладают достаточной биржевой ликвидностью для быстрого выхода из позиции.