Брус 2Р04 или ТелХолБ2-8: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | Брус 2Р04RU000A10C8F3 | ТелХолБ2-8RU000A10F8U9 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 64 / 100(Умеренный риск) Факторы: extreme_ytm (+19б.), has_tech_default (+45б.) | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 28.6% | 17.8% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 24.9% | 15.5% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 944.50 ₽ | 999.90 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 94.45% | 99.99% |
| Купонная ставка (% годовых) | 21.50% | плавающий |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 17.67 ₽ | 0.00 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 212.04 ₽ | — |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 22.45% | — |
| Дюрация Маколея | 1.7 года | 1.8 года |
| Дата погашения | 23.07.2028 | 13.12.2028 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 7.5 млрд ₽ | 10.0 млрд ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | ruA- | ruA |
Сравнение двух выпусков: Брус 2Р04 (RU000A10C8F3) и ТелХолБ2-8 (RU000A10F8U9). По доходности к погашению выше Брус 2Р04: 28.6% против 17.8% — разница 10.8 п.п. Дюрация короче у Брус 2Р04 (1.7 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Бумага «Брус 2Р04» предлагает повышенную доходность 28.6% (против 17.8% у «ТелХолБ2-8»), однако имеет более высокий индекс риска по модели Qoty (64 / 100, Умеренный риск против 0 / 100, Низкий стресс). Дополнительная доходность 10.8 п.п. представляет собой премию за повышенный кредитный стресс эмитента. Выпуск «ТелХолБ2-8» обеспечивает более устойчивый риск-профиль при умеренной разнице в доходности.
Частые вопросы
Что доходнее — Брус 2Р04 или ТелХолБ2-8?+
Выше доходность к погашению у Брус 2Р04: 28.6% против 17.8%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — Брус 2Р04 или ТелХолБ2-8?+
Короче дюрация у Брус 2Р04: 1.7 года против 1.8 года.
Когда погашаются Брус 2Р04 и ТелХолБ2-8?+
Брус 2Р04 — 23.07.2028; ТелХолБ2-8 — 13.12.2028.