Брус 2Р04 или ТАЛЬВЕН Б1: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | Брус 2Р04RU000A10C8F3 | ТАЛЬВЕН Б1RU000A10DSX6 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 64 / 100(Умеренный риск) Факторы: extreme_ytm (+19б.), has_tech_default (+45б.) | 21 / 100(Низкий стресс) Факторы: extreme_ytm (+21б.) |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 28.6% | 30.9% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 24.9% | 26.9% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 944.50 ₽ | 907.20 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 94.45% | 90.72% |
| Купонная ставка (% годовых) | 21.50% | 22.00% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 17.67 ₽ | 54.85 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 212.04 ₽ | 219.40 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 22.45% | 24.18% |
| Дюрация Маколея | 1.7 года | 1.7 года |
| Дата погашения | 23.07.2028 | 11.12.2028 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 7.5 млрд ₽ | 563 млн ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | ruA- | ruBBB |
Сравнение двух выпусков: Брус 2Р04 (RU000A10C8F3) и ТАЛЬВЕН Б1 (RU000A10DSX6). По доходности к погашению выше ТАЛЬВЕН Б1: 30.9% против 28.6% — разница 2.3 п.п. Дюрация короче у ТАЛЬВЕН Б1 (1.7 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Бумага «ТАЛЬВЕН Б1» демонстрирует строгое преимущество по соотношению риск/доходность: при сопоставимой или более высокой доходности (30.9% против 28.6%) она имеет существенно более низкий индекс риска по модели Qoty (21 / 100, Низкий стресс против 64 / 100, Умеренный риск у «Брус 2Р04»). Инвестиция в «Брус 2Р04» несет повышенный кредитный стресс без компенсирующей надбавки к доходности.
Частые вопросы
Что доходнее — Брус 2Р04 или ТАЛЬВЕН Б1?+
Выше доходность к погашению у ТАЛЬВЕН Б1: 30.9% против 28.6%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — Брус 2Р04 или ТАЛЬВЕН Б1?+
Короче дюрация у ТАЛЬВЕН Б1: 1.7 года против 1.7 года.
Когда погашаются Брус 2Р04 и ТАЛЬВЕН Б1?+
Брус 2Р04 — 23.07.2028; ТАЛЬВЕН Б1 — 11.12.2028.