КЛВЗ 1P02 или ПИР 1P3: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | КЛВЗ 1P02RU000A10AZG2 | ПИР 1P3RU000A10BP87 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 100 / 100(Высокий риск) Факторы: extreme_ytm (+35б.), low_grade (+20б.), has_tech_default (+45б.) | 73 / 100(Высокий риск) Факторы: distressed_price (+18б.), extreme_ytm (+35б.), low_grade (+20б.) |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 49.9% | 74.0% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 43.4% | 64.3% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 899.90 ₽ | 819.80 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 89.99% | 81.98% |
| Купонная ставка (% годовых) | 28.00% | 30.00% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 23.01 ₽ | 24.66 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 276.12 ₽ | 295.92 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 30.68% | 36.10% |
| Дюрация Маколея | 1.3 года | 1.3 года |
| Дата погашения | 12.02.2028 | 11.05.2028 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 350 млн ₽ | 500 млн ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | ruBB- | ruBB |
Сравнение двух выпусков: КЛВЗ 1P02 (RU000A10AZG2) и ПИР 1P3 (RU000A10BP87). По доходности к погашению выше ПИР 1P3: 74.0% против 49.9% — разница 24.1 п.п. Дюрация короче у ПИР 1P3 (1.3 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Бумага «ПИР 1P3» демонстрирует строгое преимущество по соотношению риск/доходность: при сопоставимой или более высокой доходности (74.0% против 49.9%) она имеет существенно более низкий индекс риска по модели Qoty (73 / 100, Высокий риск против 100 / 100, Высокий риск у «КЛВЗ 1P02»). Инвестиция в «КЛВЗ 1P02» несет повышенный кредитный стресс без компенсирующей надбавки к доходности.
Частые вопросы
Что доходнее — КЛВЗ 1P02 или ПИР 1P3?+
Выше доходность к погашению у ПИР 1P3: 74.0% против 49.9%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — КЛВЗ 1P02 или ПИР 1P3?+
Короче дюрация у ПИР 1P3: 1.3 года против 1.3 года.
Когда погашаются КЛВЗ 1P02 и ПИР 1P3?+
КЛВЗ 1P02 — 12.02.2028; ПИР 1P3 — 11.05.2028.