ВЭБP-40 или ВТБС1-1475: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | ВЭБP-40RU000A107X96 | ВТБС1-1475RU000A10BA76 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса | 51 / 100(Умеренный риск) Факторы: distressed_price (+51б.) |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 17.4% | 17.8% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 15.1% | 15.5% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 976.80 ₽ | 539.00 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 97.68% | 53.90% |
| Купонная ставка (% годовых) | плавающий | 0.01% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 0.00 ₽ | 0.55 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | — | 1.10 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | — | 0.20% |
| Дюрация Маколея | 3.8 года | 4.0 года |
| Дата погашения | 30.03.2032 | 30.12.2030 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 85.0 млрд ₽ | 3.3 млрд ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | NR | NR |
Сравнение двух выпусков: ВЭБP-40 (RU000A107X96) и ВТБС1-1475 (RU000A10BA76). По доходности к погашению выше ВТБС1-1475: 17.8% против 17.4% — разница 0.4 п.п. Дюрация короче у ВЭБP-40 (3.8 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Бумага «ВТБС1-1475» предлагает доходность 17.8% (против 17.4% у «ВЭБP-40»), однако сопряжена с более высоким индексом риска по модели Qoty (51 / 100, Умеренный риск против 0 / 100, Низкий стресс). Премия за риск в размере 0.4 п.п. компенсирует повышенный кредитный стресс. Выпуск «ВЭБP-40» ориентирован на инвесторов, предпочитающих высокую финансовую надежность.
Частые вопросы
Что доходнее — ВЭБP-40 или ВТБС1-1475?+
Выше доходность к погашению у ВТБС1-1475: 17.8% против 17.4%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — ВЭБP-40 или ВТБС1-1475?+
Короче дюрация у ВЭБP-40: 3.8 года против 4.0 года.
Когда погашаются ВЭБP-40 и ВТБС1-1475?+
ВЭБP-40 — 30.03.2032; ВТБС1-1475 — 30.12.2030.