ПионЛизБР5 или СФОРЛО-2 А: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | ПионЛизБР5RU000A104V00 | СФОРЛО-2 АRU000A10CLT1 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 77 / 100(Высокий риск) Факторы: distressed_price (+42б.), extreme_ytm (+35б.) | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 46.4% | 26.1% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 40.4% | 22.7% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 612.00 ₽ | 1002.00 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 61.20% | 100.20% |
| Купонная ставка (% годовых) | 21.75% | 24.00% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 18.29 ₽ | 120.00 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 219.48 ₽ | 240.00 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 35.86% | 23.95% |
| Дюрация Маколея | 2.7 года | 2.7 года |
| Дата погашения | 15.04.2032 | 23.08.2030 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 400 млн ₽ | 273 млн ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | NR | NR |
Сравнение двух выпусков: ПионЛизБР5 (RU000A104V00) и СФОРЛО-2 А (RU000A10CLT1). По доходности к погашению выше ПионЛизБР5: 46.4% против 26.1% — разница 20.3 п.п. Дюрация короче у ПионЛизБР5 (2.7 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Бумага «ПионЛизБР5» предлагает повышенную доходность 46.4% (против 26.1% у «СФОРЛО-2 А»), однако имеет более высокий индекс риска по модели Qoty (77 / 100, Высокий риск против 0 / 100, Низкий стресс). Дополнительная доходность 20.3 п.п. представляет собой премию за повышенный кредитный стресс эмитента. Выпуск «СФОРЛО-2 А» обеспечивает более устойчивый риск-профиль при умеренной разнице в доходности.
Частые вопросы
Что доходнее — ПионЛизБР5 или СФОРЛО-2 А?+
Выше доходность к погашению у ПионЛизБР5: 46.4% против 26.1%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — ПионЛизБР5 или СФОРЛО-2 А?+
Короче дюрация у ПионЛизБР5: 2.7 года против 2.7 года.
Когда погашаются ПионЛизБР5 и СФОРЛО-2 А?+
ПионЛизБР5 — 15.04.2032; СФОРЛО-2 А — 23.08.2030.