ВТБ Т2-3 или СФОРЛО-2 А: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | ВТБ Т2-3RU000A1014J2 | СФОРЛО-2 АRU000A10CLT1 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 18.8% | 26.1% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 16.4% | 22.7% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 10050000.00 ₽ | 1002.00 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 100.50% | 100.20% |
| Купонная ставка (% годовых) | 18.22% | 24.00% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 908504.11 ₽ | 120.00 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 1817008.22 ₽ | 240.00 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 18.08% | 23.95% |
| Дюрация Маколея | 2.7 года | 2.7 года |
| Дата погашения | 21.05.2030 | 23.08.2030 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 20.0 млрд ₽ | 273 млн ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | NR | NR |
Сравнение двух выпусков: ВТБ Т2-3 (RU000A1014J2) и СФОРЛО-2 А (RU000A10CLT1). По доходности к погашению выше СФОРЛО-2 А: 26.1% против 18.8% — разница 7.3 п.п. Дюрация короче у ВТБ Т2-3 (2.7 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Оба выпуска находятся в сопоставимой зоне риска по модели Qoty («Низкий стресс», индекс 0 у «ВТБ Т2-3» и 0 у «СФОРЛО-2 А»). При аналогичном уровне кредитного риска выпуск «СФОРЛО-2 А» обеспечивает дополнительную премию в доходности (26.1% против 18.8%), выступая более эффективным выбором при равном инвестиционном горизонте.
Частые вопросы
Что доходнее — ВТБ Т2-3 или СФОРЛО-2 А?+
Выше доходность к погашению у СФОРЛО-2 А: 26.1% против 18.8%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — ВТБ Т2-3 или СФОРЛО-2 А?+
Короче дюрация у ВТБ Т2-3: 2.7 года против 2.7 года.
Когда погашаются ВТБ Т2-3 и СФОРЛО-2 А?+
ВТБ Т2-3 — 21.05.2030; СФОРЛО-2 А — 23.08.2030.