ОФЗ 29027 (RU000A10AA93), рейтинг ruAAA

TL;DR

• Доходность к погашению 15,97% — премия 3–5 п.п. к коротким ОФЗ при дюрации 5,4 года
• Плавающий купон: будущие выплаты не определены, зависимость от ключевой ставки ЦБ
• Амортизация: поэтапное погашение номинала до 2036 года

О компании

Эмитент — Министерство финансов РФ. Выпуск относится к категории федеральных облигаций с плавающим купоном. Объём эмиссии — 1 трлн ₽, что обеспечивает высокую ликвидность инструмента.

Ключевые метрики

Описание выпуска

ОФЗ 29027 торгуется с дисконтом 5,05 % к номиналу, что формирует текущую доходность 15,97 %. Плавающая ставка купона делает бумагу чувствительной к изменениям ключевой ставки ЦБ. Амортизация предполагает постепенное погашение номинала до даты финального расчёта 11.09.2036.

Профиль рисков

Зелёные флаги:

• Кредитный рейтинг ruAAA — минимальный риск дефолта
• Объём 1 трлн ₽ обеспечивает рыночную ликвидность
• Чистая доходность 13,63 % (15,97 % на ИИС) после налогов

Красные флаги:

• Дюрация 5,41 года — высокая чувствительность к ставкам
• Плавающий купон — неопределённость будущих выплат
• Грязная цена 969,13 ₽ превышает текущую котировку

Для кого подходит / Кому противопоказано

Подходит: инвесторам с горизонтом 3–5 лет, готовым принимать процентный риск в обмен на премию к коротким ОФЗ. ИИС-пользователям, использующим налоговый вычет.

Противопоказано: консервативным инвесторам, не готовым к колебаниям доходности из-за плавающего купона. Краткосрочным спекулянтам из-за потенциала просадки при росте ставок.

Вердикт

Инструмент для ставок на снижение ключевой ставки ЦБ с ограниченным кредитным риском, но выраженной процентной чувствительностью.