ОФЗ 26247 (RU000A108EF8), рейтинг ruAAA

TL;DR

• Доходность к погашению — 15,64 % при текущей цене 84,1 % от номинала.
• Дюрация 5,28 лет — чувствительность к изменению ставок выше среднего.
• Объём выпуска — 1 трлн ₽: высокая ликвидность, но потенциальный риск переизбытка предложения.

О компании

Облигации федерального займа (ОФЗ) — долговые инструменты Министерства финансов РФ с наивысшим уровнем кредитного качества (ruAAA). Эмитент обладает монополией на фискальную политику и доступ к рублёвой денежной массе, что минимизирует риск дефолта.

Ключевые метрики

Описание выпуска

Выпуск с амортизацией и погашением в 2039 году. Текущая грязная цена — 862,81 ₽ при номинале 1 000 ₽. Купонная выплата — 61,08 ₽. Доходность 15,64 % к погашению отражает премию за длинный срок и макроэкономические риски.

Профиль рисков

Зелёные флаги:

• Кредитный рейтинг ruAAA — минимальный риск дефолта.
• Амортизация снижает реинвестиционный риск по сравнению с bullet-структурой.

Красные флаги:

• Дюрация 5,28 лет — высокая чувствительность к росту ключевой ставки ЦБ.
• Цена 84,1 % — дисконт отражает ожидания дальнейшего роста доходностей.

Для кого подходит / Кому противопоказано

Подходит: Инвесторам с горизонтом 5+ лет, ищущим защиту от дефолтных рисков.
Противопоказано: Краткосрочным спекулянтам из-за волатильности цены при изменении ставок.

Вердикт

Осторожно — длинная дюрация делает бумагу уязвимой к ужесточению монетарной политики.