Сегежа Групп — Сегеж3P10R (RU000A10E747), NR

TL;DR

• 28,37 % доходности к погашению — премия за кредитный риск.
• 1,3 года дюрации — низкая чувствительность к изменению процентных ставок.
• 20,55 ₽ купона — выплаты с амортизацией номинала.

Ключевые метрики

Описание выпуска

Купон — 25,0 % годовых при цене 99,55 % от номинала. Срок обращения ограничен дюрацией в 1,3 года: инструмент короткий и слабо зависит от волатильности ключевой ставки. Предусмотрена амортизация номинала, что ускоряет возврат капитала и снижает риск реинвестирования купонов.

Профиль рисков

Зелёные флаги

• 1,3 года дюрации — низкая чувствительность к колебаниям процентных ставок.
• 28,37 % доходности к погашению — возможность получения дополнительной прибыли через налоговые вычеты ИИС.

Красные флаги

• 28,37 % доходности к погашению — значительный спред к ОФЗ сопоставимой дюрации, отражающий кредитный риск.
• 24,42 % чистой доходности — результат с учётом налогов и комиссий ниже купонной ставки 25,0 %.

Для кого подходит / Кому противопоказано

• Инвесторы с горизонтом планирования до 2 лет, готовые к повышенному кредитному риску.
• Держатели ИИС для использования налоговых вычетов при высокой купонной ставке.

Вердикт: Инструмент с доходностью 28,37 % и коротким сроком обращения.