ТАЛЬВЕН Б1 или ГМС002Р-03: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | ТАЛЬВЕН Б1RU000A10DSX6 | ГМС002Р-03RU000A10FXM4 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 21 / 100(Низкий стресс) Факторы: extreme_ytm (+21б.) | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 30.9% | 18.5% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 26.9% | 16.1% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 907.20 ₽ | 998.50 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 90.72% | 99.85% |
| Купонная ставка (% годовых) | 22.00% | 17.00% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 54.85 ₽ | 13.97 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 219.40 ₽ | 167.64 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 24.18% | 16.79% |
| Дюрация Маколея | 1.7 года | 1.8 года |
| Дата погашения | 11.12.2028 | 14.08.2028 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 563 млн ₽ | 4.5 млрд ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | ruBBB | ruA- |
Сравнение двух выпусков: ТАЛЬВЕН Б1 (RU000A10DSX6) и ГМС002Р-03 (RU000A10FXM4). По доходности к погашению выше ТАЛЬВЕН Б1: 30.9% против 18.5% — разница 12.4 п.п. Дюрация короче у ТАЛЬВЕН Б1 (1.7 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Бумага «ТАЛЬВЕН Б1» предлагает повышенную доходность 30.9% (против 18.5% у «ГМС002Р-03»), однако имеет более высокий индекс риска по модели Qoty (21 / 100, Низкий стресс против 0 / 100, Низкий стресс). Дополнительная доходность 12.4 п.п. представляет собой премию за повышенный кредитный стресс эмитента. Выпуск «ГМС002Р-03» обеспечивает более устойчивый риск-профиль при умеренной разнице в доходности.
Частые вопросы
Что доходнее — ТАЛЬВЕН Б1 или ГМС002Р-03?+
Выше доходность к погашению у ТАЛЬВЕН Б1: 30.9% против 18.5%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — ТАЛЬВЕН Б1 или ГМС002Р-03?+
Короче дюрация у ТАЛЬВЕН Б1: 1.7 года против 1.8 года.
Когда погашаются ТАЛЬВЕН Б1 и ГМС002Р-03?+
ТАЛЬВЕН Б1 — 11.12.2028; ГМС002Р-03 — 14.08.2028.