Сульфур1P2 или ТЛК 1Р5: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | Сульфур1P2RU000A10DDT6 | ТЛК 1Р5RU000A10F595 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 50 / 100(Умеренный риск) Факторы: extreme_ytm (+30б.), low_grade (+20б.) | 41 / 100(Умеренный риск) Факторы: extreme_ytm (+21б.), low_grade (+20б.) |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 39.7% | 31.4% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 34.5% | 27.3% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 887.70 ₽ | 977.70 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 88.77% | 97.77% |
| Купонная ставка (% годовых) | 28.00% | 26.00% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 69.81 ₽ | 130.00 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 279.24 ₽ | 260.00 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 31.46% | 26.59% |
| Дюрация Маколея | 2.1 года | 2.0 года |
| Дата погашения | 07.11.2029 | 27.04.2029 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 350 млн ₽ | 250 млн ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | ruB | ruBB- |
Сравнение двух выпусков: Сульфур1P2 (RU000A10DDT6) и ТЛК 1Р5 (RU000A10F595). По доходности к погашению выше Сульфур1P2: 39.7% против 31.4% — разница 8.3 п.п. Дюрация короче у ТЛК 1Р5 (2.0 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Бумага «Сульфур1P2» предлагает повышенную доходность 39.7% (против 31.4% у «ТЛК 1Р5»), однако имеет более высокий индекс риска по модели Qoty (50 / 100, Умеренный риск против 41 / 100, Умеренный риск). Дополнительная доходность 8.3 п.п. представляет собой премию за повышенный кредитный стресс эмитента. Выпуск «ТЛК 1Р5» обеспечивает более устойчивый риск-профиль при умеренной разнице в доходности.
Частые вопросы
Что доходнее — Сульфур1P2 или ТЛК 1Р5?+
Выше доходность к погашению у Сульфур1P2: 39.7% против 31.4%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — Сульфур1P2 или ТЛК 1Р5?+
Короче дюрация у ТЛК 1Р5: 2.0 года против 2.1 года.
Когда погашаются Сульфур1P2 и ТЛК 1Р5?+
Сульфур1P2 — 07.11.2029; ТЛК 1Р5 — 27.04.2029.