iВУШ 1P4 или АЛМ01Р1: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | iВУШ 1P4RU000A10BS76 | АЛМ01Р1RU000A10FG84 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 49 / 100(Умеренный риск) Факторы: distressed_price (+18б.), extreme_ytm (+31б.) | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 41.4% | 19.4% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 36.0% | 16.9% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 820.00 ₽ | 995.00 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 82.00% | 99.50% |
| Купонная ставка (% годовых) | 20.25% | 17.50% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 16.64 ₽ | 14.38 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 199.68 ₽ | 172.56 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 24.35% | 17.34% |
| Дюрация Маколея | 1.3 года | 1.4 года |
| Дата погашения | 26.05.2028 | 07.06.2028 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 5.0 млрд ₽ | 4.0 млрд ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | ruBBB+ | ruA- |
Сравнение двух выпусков: iВУШ 1P4 (RU000A10BS76) и АЛМ01Р1 (RU000A10FG84). По доходности к погашению выше iВУШ 1P4: 41.4% против 19.4% — разница 22.0 п.п. Дюрация короче у iВУШ 1P4 (1.3 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Бумага «iВУШ 1P4» предлагает повышенную доходность 41.4% (против 19.4% у «АЛМ01Р1»), однако имеет более высокий индекс риска по модели Qoty (49 / 100, Умеренный риск против 0 / 100, Низкий стресс). Дополнительная доходность 22.0 п.п. представляет собой премию за повышенный кредитный стресс эмитента. Выпуск «АЛМ01Р1» обеспечивает более устойчивый риск-профиль при умеренной разнице в доходности.
Частые вопросы
Что доходнее — iВУШ 1P4 или АЛМ01Р1?+
Выше доходность к погашению у iВУШ 1P4: 41.4% против 19.4%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — iВУШ 1P4 или АЛМ01Р1?+
Короче дюрация у iВУШ 1P4: 1.3 года против 1.4 года.
Когда погашаются iВУШ 1P4 и АЛМ01Р1?+
iВУШ 1P4 — 26.05.2028; АЛМ01Р1 — 07.06.2028.