ВСК 1P-03R или СТМ 1P3: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | ВСК 1P-03RRU000A105KR6 | СТМ 1P3RU000A105M91 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 16.9% | 18.0% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 14.7% | 15.6% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 951.10 ₽ | 1016.40 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 95.11% | 101.64% |
| Купонная ставка (% годовых) | 11.25% | 18.50% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 56.10 ₽ | 46.12 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 112.20 ₽ | 184.48 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 11.80% | 18.15% |
| Дюрация Маколея | 12 мес | 12 мес |
| Дата погашения | 30.11.2027 | 10.12.2027 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 15.0 млрд ₽ | 10.0 млрд ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | ruAA- | ruA |
Сравнение двух выпусков: ВСК 1P-03R (RU000A105KR6) и СТМ 1P3 (RU000A105M91). По доходности к погашению выше СТМ 1P3: 18.0% против 16.9% — разница 1.1 п.п. Дюрация короче у СТМ 1P3 (12 мес) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Оба выпуска находятся в сопоставимой зоне риска по модели Qoty («Низкий стресс», индекс 0 у «ВСК 1P-03R» и 0 у «СТМ 1P3»). При аналогичном уровне кредитного риска выпуск «СТМ 1P3» обеспечивает дополнительную премию в доходности (18.0% против 16.9%), выступая более эффективным выбором при равном инвестиционном горизонте.
Частые вопросы
Что доходнее — ВСК 1P-03R или СТМ 1P3?+
Выше доходность к погашению у СТМ 1P3: 18.0% против 16.9%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — ВСК 1P-03R или СТМ 1P3?+
Короче дюрация у СТМ 1P3: 12 мес против 12 мес.
Когда погашаются ВСК 1P-03R и СТМ 1P3?+
ВСК 1P-03R — 30.11.2027; СТМ 1P3 — 10.12.2027.