СЭЗ 1P2 или СТМ 1P3: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | СЭЗ 1P2RU000A102556 | СТМ 1P3RU000A105M91 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 21.3% | 18.0% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 18.5% | 15.6% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 927.00 ₽ | 1016.40 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 92.70% | 101.64% |
| Купонная ставка (% годовых) | 10.75% | 18.50% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 26.80 ₽ | 46.12 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 107.20 ₽ | 184.48 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 11.56% | 18.15% |
| Дюрация Маколея | 11 мес | 12 мес |
| Дата погашения | 14.09.2027 | 10.12.2027 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 500 млн ₽ | 10.0 млрд ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | ruBBB+ | ruA |
Сравнение двух выпусков: СЭЗ 1P2 (RU000A102556) и СТМ 1P3 (RU000A105M91). По доходности к погашению выше СЭЗ 1P2: 21.3% против 18.0% — разница 3.3 п.п. Дюрация короче у СЭЗ 1P2 (11 мес) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Оба выпуска находятся в сопоставимой зоне риска по модели Qoty («Низкий стресс», индекс 0 у «СЭЗ 1P2» и 0 у «СТМ 1P3»). При аналогичном уровне кредитного риска выпуск «СЭЗ 1P2» обеспечивает дополнительную премию в доходности (21.3% против 18.0%), выступая более эффективным выбором при равном инвестиционном горизонте.
Частые вопросы
Что доходнее — СЭЗ 1P2 или СТМ 1P3?+
Выше доходность к погашению у СЭЗ 1P2: 21.3% против 18.0%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — СЭЗ 1P2 или СТМ 1P3?+
Короче дюрация у СЭЗ 1P2: 11 мес против 12 мес.
Когда погашаются СЭЗ 1P2 и СТМ 1P3?+
СЭЗ 1P2 — 14.09.2027; СТМ 1P3 — 10.12.2027.