Держава 03 или АлфФбПК5А: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | Держава 03RU000A0JWB59 | АлфФбПК5АRU000A10F8E3 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 8 / 100(Низкий стресс) Факторы: thin_liquidity (+8б.) | — |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 15.6% | 17.6% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 13.5% | 15.3% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 1000.30 ₽ | 999.10 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 100.03% | 99.91% |
| Купонная ставка (% годовых) | 15.00% | 16.25% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 74.79 ₽ | 81.25 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 149.58 ₽ | 162.50 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 14.95% | 16.26% |
| Дюрация Маколея | 5.3 года | 5.1 года |
| Дата погашения | 29.02.2036 | 01.12.2036 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 500 млн ₽ | 50.0 млрд ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | NR | NR |
Сравнение двух выпусков: Держава 03 (RU000A0JWB59) и АлфФбПК5А (RU000A10F8E3). По доходности к погашению выше АлфФбПК5А: 17.6% против 15.6% — разница 2.0 п.п. Дюрация короче у АлфФбПК5А (5.1 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Выпуск «Держава 03» оценен моделью AI Risk Guard v2.6 с индексом 8 / 100 («Низкий стресс»). По выпуску «АлфФбПК5А» ведется накопление биржевых данных для финальной декомпозиции факторов. При выборе ориентируйтесь на кредитные рейтинги агентств (NR против NR) и величину G-спреда к ОФЗ.
Частые вопросы
Что доходнее — Держава 03 или АлфФбПК5А?+
Выше доходность к погашению у АлфФбПК5А: 17.6% против 15.6%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — Держава 03 или АлфФбПК5А?+
Короче дюрация у АлфФбПК5А: 5.1 года против 5.3 года.
Когда погашаются Держава 03 и АлфФбПК5А?+
Держава 03 — 29.02.2036; АлфФбПК5А — 01.12.2036.