Держава 03 или ВЭБ2Р-58: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | Держава 03RU000A0JWB59 | ВЭБ2Р-58RU000A10F504 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 15.6% | 2.0% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 13.5% | 1.7% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 1000.30 ₽ | 1041.15 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 100.03% | 99.75% |
| Купонная ставка (% годовых) | 15.00% | 1.85% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 74.79 ₽ | 9.98 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 149.58 ₽ | 19.96 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 14.95% | 1.92% |
| Дюрация Маколея | 5.3 года | 2.5 года |
| Дата погашения | 29.02.2036 | 16.06.2029 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 500 млн ₽ | 159.3 млрд ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | NR | ruAAA |
Сравнение двух выпусков: Держава 03 (RU000A0JWB59) и ВЭБ2Р-58 (RU000A10F504). По доходности к погашению выше Держава 03: 15.6% против 2.0% — разница 13.6 п.п. Дюрация короче у ВЭБ2Р-58 (2.5 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Оба выпуска находятся в сопоставимой зоне риска по модели Qoty («Низкий стресс», индекс 0 у «Держава 03» и 0 у «ВЭБ2Р-58»). При аналогичном уровне кредитного риска выпуск «Держава 03» обеспечивает дополнительную премию в доходности (15.6% против 2.0%), выступая более эффективным выбором при равном инвестиционном горизонте.
Частые вопросы
Что доходнее — Держава 03 или ВЭБ2Р-58?+
Выше доходность к погашению у Держава 03: 15.6% против 2.0%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — Держава 03 или ВЭБ2Р-58?+
Короче дюрация у ВЭБ2Р-58: 2.5 года против 5.3 года.
Когда погашаются Держава 03 и ВЭБ2Р-58?+
Держава 03 — 29.02.2036; ВЭБ2Р-58 — 16.06.2029.