Держава 03 или ИА ТБ-2_А1: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | Держава 03RU000A0JWB59 | ИА ТБ-2_А1RU000A10C949 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 15.6% | 20.8% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 13.5% | 18.1% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 1000.30 ₽ | 1000.00 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 100.03% | 100.00% |
| Купонная ставка (% годовых) | 15.00% | 19.00% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 74.79 ₽ | 95.00 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 149.58 ₽ | 190.00 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 14.95% | 19.00% |
| Дюрация Маколея | 5.3 года | 5.2 года |
| Дата погашения | 29.02.2036 | 27.07.2044 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 500 млн ₽ | 8.1 млрд ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | NR | NR |
Сравнение двух выпусков: Держава 03 (RU000A0JWB59) и ИА ТБ-2_А1 (RU000A10C949). По доходности к погашению выше ИА ТБ-2_А1: 20.8% против 15.6% — разница 5.2 п.п. Дюрация короче у ИА ТБ-2_А1 (5.2 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Оба выпуска находятся в сопоставимой зоне риска по модели Qoty («Низкий стресс», индекс 0 у «Держава 03» и 0 у «ИА ТБ-2_А1»). При аналогичном уровне кредитного риска выпуск «ИА ТБ-2_А1» обеспечивает дополнительную премию в доходности (20.8% против 15.6%), выступая более эффективным выбором при равном инвестиционном горизонте.
Частые вопросы
Что доходнее — Держава 03 или ИА ТБ-2_А1?+
Выше доходность к погашению у ИА ТБ-2_А1: 20.8% против 15.6%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — Держава 03 или ИА ТБ-2_А1?+
Короче дюрация у ИА ТБ-2_А1: 5.2 года против 5.3 года.
Когда погашаются Держава 03 и ИА ТБ-2_А1?+
Держава 03 — 29.02.2036; ИА ТБ-2_А1 — 27.07.2044.