СЗКК 03 или ВЭБP-40: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | СЗКК 03RU000A0JRU20 | ВЭБP-40RU000A107X96 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 15.2% | 17.4% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 13.3% | 15.1% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 499.98 ₽ | 976.80 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 88.18% | 97.68% |
| Купонная ставка (% годовых) | 9.33% | плавающий |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 25.19 ₽ | 0.00 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 50.38 ₽ | — |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 10.08% | — |
| Дюрация Маколея | 4.0 года | 3.8 года |
| Дата погашения | 26.09.2031 | 30.03.2032 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Предусмотрена | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 2.6 млрд ₽ | 85.0 млрд ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | Корпоративные |
| Кредитный рейтинг | NR | NR |
Сравнение двух выпусков: СЗКК 03 (RU000A0JRU20) и ВЭБP-40 (RU000A107X96). По доходности к погашению выше ВЭБP-40: 17.4% против 15.2% — разница 2.2 п.п. Дюрация короче у ВЭБP-40 (3.8 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Оба выпуска находятся в сопоставимой зоне риска по модели Qoty («Низкий стресс», индекс 0 у «СЗКК 03» и 0 у «ВЭБP-40»). При аналогичном уровне кредитного риска выпуск «ВЭБP-40» обеспечивает дополнительную премию в доходности (17.4% против 15.2%), выступая более эффективным выбором при равном инвестиционном горизонте.
Частые вопросы
Что доходнее — СЗКК 03 или ВЭБP-40?+
Выше доходность к погашению у ВЭБP-40: 17.4% против 15.2%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — СЗКК 03 или ВЭБP-40?+
Короче дюрация у ВЭБP-40: 3.8 года против 4.0 года.
Когда погашаются СЗКК 03 и ВЭБP-40?+
СЗКК 03 — 26.09.2031; ВЭБP-40 — 30.03.2032.