ЗСД 01 или ОФЗ 26235: сравнение доходности, купонов и риска
Детальное сравнение параметров двух выпусков по официальным биржевым данным Московской Биржи (MOEX ISS).
| Показатель | ЗСД 01RU000A0JRJB8 | ОФЗ 26235SU26235RMFS0 |
|---|---|---|
Qoty Risk Index (0–100) Модель AI Risk Guard v2.6 | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса | 0 / 100(Низкий стресс) 0 сигналов стресса |
| Доходность к погашению (YTM)официальный биржевой расчет | 4.1% | 15.6% |
| Доходность после НДФЛ 13%на обычном брокерском счете | 3.5% | 13.5% |
| Стоимость 1 бумаги в рубляхцена с учетом номинала | 1264.90 ₽ | 714.62 ₽ |
| Рыночная цена (% к номиналу) | 126.49% | 71.46% |
| Купонная ставка (% годовых) | 10.44% | 5.90% |
| Размер купона на 1 бумагув рублях за период | 52.06 ₽ | 29.42 ₽ |
| Годовой купонный доходсумма купонов за 12 месяцев | 104.12 ₽ | 58.84 ₽ |
| Текущая купонная доходностьк текущей цене покупки | 8.23% | 8.23% |
| Дюрация Маколея | 3.8 года | 3.9 года |
| Дата погашения | 13.05.2031 | 12.03.2031 |
| Ближайшая оферта | Отсутствует | Отсутствует |
| Амортизация номинала | Отсутствует | Отсутствует |
| G-спред к кривой ОФЗ | — | — |
| Объём выпуска в обращении | 5.0 млрд ₽ | 833.8 млрд ₽ |
| Отрасль / Сектор | Корпоративные | ОФЗ |
| Кредитный рейтинг | ruAA+ | ruAAA |
Сравнение двух выпусков: ЗСД 01 (RU000A0JRJB8) и ОФЗ 26235 (RU000A1028E3). По доходности к погашению выше ОФЗ 26235: 15.6% против 4.1% — разница 11.5 п.п. Дюрация короче у ЗСД 01 (3.8 года) — такой выпуск меньше переоценивается при изменении ставки ЦБ. Выбор зависит от инвестиционного горизонта и допустимого риска. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оценка доходности с поправкой на риск (Risk-Adjusted Comparison)
Оба выпуска находятся в сопоставимой зоне риска по модели Qoty («Низкий стресс», индекс 0 у «ЗСД 01» и 0 у «ОФЗ 26235»). При аналогичном уровне кредитного риска выпуск «ОФЗ 26235» обеспечивает дополнительную премию в доходности (15.6% против 4.1%), выступая более эффективным выбором при равном инвестиционном горизонте.
Частые вопросы
Что доходнее — ЗСД 01 или ОФЗ 26235?+
Выше доходность к погашению у ОФЗ 26235: 15.6% против 4.1%. Более высокая доходность обычно отражает и более высокий риск.
У какого выпуска короче дюрация — ЗСД 01 или ОФЗ 26235?+
Короче дюрация у ЗСД 01: 3.8 года против 3.9 года.
Когда погашаются ЗСД 01 и ОФЗ 26235?+
ЗСД 01 — 13.05.2031; ОФЗ 26235 — 12.03.2031.