Разбор облигаций ДОМ.РФ RU000A109U97

Обновлено 16.10.2026. На дату разбора доходность к погашению была 18,3 % — к настоящему моменту выросла до 20,4 %. Цифры в тексте отражают момент публикации; актуальные метрики — в шапке разбора.

ДОМ.РФ — ДОМ 2P5 (RU000A109U97), NR

TL;DR

• 16,17 % — доходность к погашению: премия около 12 п.п. к ОФЗ сопоставимой дюрации (плата за кредитный риск).
• 0,27 года — дюрация: минимальная чувствительность к ставкам; амортизация требует реинвестирования купонов.
• 100,1 % — цена: небольшая премия к номиналу на фоне ожидания снижения ключевой ставки.

Ключевые метрики

Описание выпуска

Инструмент с плавающей ставкой 15,75 % годовых. Текущая цена — 100,1 % (грязная — 1 008,77 ₽), что отражает рыночный баланс в ожидании смягчения монетарной политики. Амортизация тела долга снижает кредитный риск по мере погашения, но создает потребность в реинвестировании денежных потоков. Чистая доходность — 13,81 %; на ИИС показатель сохраняется на уровне YTM (16,17 %) за счёт налоговых льгот.

Профиль рисков

Зелёные флаги

• 0,27 года — дюрация: защита номинала от волатильности процентных ставок.
• 101 млрд ₽ — объём выпуска: высокая ликвидность для выхода на вторичном рынке.
• 16,17 % — доходность на ИИС: возможность получения дохода без потерь от НДФЛ.

Красные флаги

• Плавающая ставка: риск непредсказуемости денежного потока при изменении ключевой ставки ЦБ РФ.
• Амортизация: риск реинвестирования средств по более низким ставкам.
• 100,1 % — цена: покупка выше номинала сокращает реальную доходность при снижении ставок.

Для кого подходит / Кому противопоказано

• Инвесторам с горизонтом до октября 2026 года, ориентированным на сохранение капитала при минимальном процентном риске.
• Инвесторам, использующим ИИС для получения чистой доходности 16,17 %.

Вердикт

Инструмент для краткосрочного сохранения капитала с риском снижения купонного дохода.