Купон
MOEXПлавающий (КС / RUONIA + спрэд)
Разбор облигаций Газпром нефть RU000A10E630
07.07.2026 (актуализировано 18.10.2026) • Независимая аналитика • Отчётность МСФО/РСБУ
Ключевые параметры
Официальные данные MOEXРасчёт Qoty
YTM
Расчёт Qoty16,2 %
Дюрация
Расчёт Qoty1,79 года
Объем
MOEX138.0 млрд ₽
Цифры на 18.10.2026 (обновляются автоматически) · текст разбора от 07.07.2026
IFRS · ДинамикаПАО «Газпром»
Финансовые результаты по годам
ВыручкаEBITDA / OIBDAЧистая прибыль
| Период | Выручка | EBITDA | Чист. долг | Долг/EBITDA | ICR | Прибыль |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 г. | 8 542 млрд ₽ | 1 764 млрд | 5 231 млрд | 2.96x | 2.10x | -629 млрд ₽ |
| 2024 г. | 9 780 млрд ₽+14.5% г/г | 2 650 млрд | 4 980 млрд | 1.88x | 3.40x | +1 240 млрд ₽ |
| 2025 г. | 10 150 млрд ₽+3.8% г/г | 2 840 млрд | 4 820 млрд | 1.76x | 3.60x | +1 350 млрд ₽ |
Cash Flow ПрогнозРазбор облигаций Газпром нефть RU000A10E630 · Погашение в 2029 г.
График платежей инвестору до погашения
Всего купонами
~450 ₽ / шт.
Итоговый возврат
~1 450 ₽
Купонный доходПогашение тела
* Расчет произведён на 1 облигацию номиналом 1 000 ₽ по ставке купона без учёта возможного реинвестирования и НДФЛ.
Газпром нефть — Газпнф5P4R (RU000A10E630), рейтинг ruAAA (Эксперт РА)
TL;DR
- Доходность 16,02 % при цене 100,29 % номинала: премия к кривой ОФЗ компенсирует кредитный риск.
- Купон 0,0 % годовых: денежная отдача отсутствует до фиксации следующего значения индикатора.
- Дюрация 2,1 года: амортизация снижает процентный риск, но требует регулярного реинвестирования погашенных сумм.
Ключевые метрики
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Купон | Плавающий (КС / RUONIA + спрэд) |
| Доходность к погашению (YTM) | 16,02 % |
| Дюрация | 2,1 года |
| Цена | 100,29 % |
Описание выпуска
Объём выпуска — 138 млрд ₽, дата погашения — 2029-01-12. Текущая цена 100,29 % (грязная — 1007,65 ₽) указывает на торговлю с небольшой премией к номиналу. Из-за плавающей структуры купон составляет 0,0 ₽ до момента фиксации следующего значения индикатора. Наличие амортизации сокращает дюрацию и требует регулярного реинвестирования денежных средств.
Ключевые события выпуска
- Текущая дата расчёта7 июля 2026 г.
- Погашение остатка12 января 2029 г.
Профиль рисков
Зелёные флаги
- Дюрация 2,1 года: чувствительность к изменению ключевой ставки ограничена.
- Объём 138 млрд ₽: высокая ликвидность обеспечивает возможность входа и выхода из позиции.
- Налоговый эффект: на ИИС доходность 16,02 % сохраняется в полном объёме за счёт вычета по НДФЛ.
- Рейтинг ruAAA (Эксперт РА) — наивысший уровень кредитного качества эмитента.
Красные флаги
- Купон 0,0 % годовых: текущая ставка не генерирует денежный поток до фиксации следующего значения индикатора.
- Амортизация: поэтапное погашение тела долга требует реинвестирования средств; при снижении ставок итоговая доходность может оказаться ниже 16,02 %.
Для кого подходит / Кому противопоказаноПрофиль инструмента: инвесторам с горизонтом 2–3 года, ожидающим стабильности или роста ключевой ставки.Ограничения инструмента: консервативным инвесторам, нуждающимся в фиксированном денежном потоке.
Вердикт
Доходность 16,02 % при купоне 0,0 %: доход формируется за счёт рыночной переоценки и амортизации.
QOTY PRO TERMINALКвант-анализ Qoty
Смотреть квант-прогноз доходности и стресс-тест в Терминале
Оценка вероятности дефолта, анализ долга/EBITDA по МСФО и симуляция Монте-Карло с 95% доверительными интервалами для выпуска Газпнф5P4R.
Смотрите также — похожие разборы
Все разборы →Корпоративные18.10.2026
Разбор облигаций АПРИ 2Р13 (RU000A10E5C4): Стресс-тест долга и YTM 47.62%
АПРИ 2Р13YTM 46,1 %
Корпоративные18.10.2026
Разбор флоатера ДОМ 2P4 (RU000A108FC2): Ставка купона 15.0% и защита от инфляции
ДОМ 2P4YTM 15,5 %
Корпоративные18.10.2026
Разбор облигаций О'КЕЙ Б1Р2 (RU000A1009Z8): Бенчмарк сектора и YTM 18.69%
О'КЕЙ Б1Р2YTM 18,5 %
Источник рыночных данных: MOEX ISS · Автоматическая проверка: AI Risk GuardМетодология риска Qoty →