ДелоПортс — ДелПорт1P4 (RU000A10B487), NR (не присвоен)

TL;DR

• 19,59 % доходности к погашению при цене 100,32 % номинала: торги вблизи паритета ограничивают потенциал роста котировок и фиксируют итоговый денежный поток.
• 0,12 года модифицированной дюрации: инструмент практически не реагирует на изменения ключевой ставки, так как основной возврат капитала наступает в ближайшие месяцы.
• 11 сентября 2026 года дата погашения при амортизационном графике: поэтапный возврат номинала снижает концентрацию риска в конечной точке, но требует регулярного реинвестирования промежуточных платежей.

Ключевые метрики

Описание выпуска

Выпуск представляет собой короткую корпоративную облигацию с амортизационным графиком. Цена 100,32 % номинала отражает торги с небольшой премией к паритету, что характерно для бумаг с близкой датой погашения и ограничивает потенциал просадки. Грязная цена 1008,32 ₽ включает накопленный купонный доход, который перейдёт к продавцу при сделке. Поэтапный возврат капитала снижает концентрацию кредитного риска в конечной точке срока, однако требует контроля за ставками реинвестирования для промежуточных платежей.

Профиль рисков

Зелёные флаги

• Цена 100,32 % номинала: торги вблизи паритета ограничивают волатильность котировок на горизонте до погашения.
• Дюрация 0,12 года: минимальная чувствительность к изменению ключевой ставки делает бумагу инструментом краткосрочного размещения свободных средств.
• Амортизационный график: поэтапный возврат номинала исключает кассовый шок в конце срока и распределяет кредитную нагрузку по периодам.

Красные флаги

• Чистая доходность 16,78 % после налога и комиссии: разница к доходности к погашению 19,59 % объясняет влияние налогов и брокерского спреда, что снижает реальный денежный поток.
• Отсутствие рейтинга (NR): независимая оценка кредитного качества не предоставлена, что требует самостоятельного анализа финансовой отчётности эмитента.
• Горизонт владения до 11 сентября 2026 года: фиксированный срок ограничивает гибкость управления портфелем при изменении макроэкономических условий.

Для кого подходит / Кому противопоказано

Для кого подходит Инвесторы с горизонтом до 11 сентября 2026 года, ориентированные на сохранение капитала и готовые к регулярному реинвестированию амортизационных платежей.

Кому противопоказано Трейдеры, ищущие волатильность для спекуляций на процентных ставках, а также инвесторы, требующие обязательной внешней кредитной оценки эмитента.

Вердикт

Доходность к погашению 19,59 % показывает, что при удержании до погашения инвестор получит примерно такую годовую доходность, что требует контроля за кредитным качеством эмитента из-за отсутствия рейтинга.