Хедер

ОФЗ 26241 (RU000A105FZ9), рейтинг ruAAA.

TL;DR

— Доходность к погашению — 15,26 % (чистая 13,02 % без ИИС, 15,26 % с ИИС).
— Кредитный риск отсутствует: эмитент — Минфин РФ с рейтингом ruAAA.
— Амортизация: структура выплат требует пересчёта реинвестиционного риска.

О компании

Эмитент — Министерство финансов РФ, суверенный заёмщик с максимальным кредитным рейтингом ruAAA. Объём выпуска — 750 млрд ₽, что указывает на высокую ликвидность инструмента.

Ключевые метрики

Описание выпуска

ОФЗ 26241 торгуется с дисконтом 21,05 % к номиналу, что формирует текущую доходность 15,26 % к погашению в 2032 году. Выпуск с амортизацией: инвестор получает периодические выплаты части номинала, снижая реинвестиционный риск, но требующие пересчёта денежных потоков.

Профиль рисков

Зелёные флаги
— Нулевой кредитный риск: выпуск обеспечен Минфином РФ (ruAAA).
— Высокая ликвидность: объём эмиссии 750 млрд ₽.

Красные флаги
— Дюрация 3,98 года: чувствительность к изменению ключевой ставки ЦБ.
— Амортизация: усложняет расчёт эффективной доходности при реинвестировании.

Для кого подходит / Кому противопоказано

Подходит:
— Консервативным инвесторам, ищущим защиту капитала с доходностью выше инфляции.
— Владельцам ИИС (чистая доходность 15,26 % без налога).

Противопоказано:
— Спекулянтам: низкая волатильность цены из-за статуса ОФЗ.
— Инвесторам с горизонтом менее 3 лет: дюрация 3,98 года усиливает процентный риск.

Вердикт

Инструмент для консервативного портфеля с доходностью, покрывающей инфляцию, и нулевым риском дефолта.