ОФЗ 26235 (RU000A1028E3), ruAAA

TL;DR

• Доходность 14,9 % к погашению при цене 72 % от номинала — максимальная среди сопоставимых ОФЗ
• Нулевой кредитный риск (рейтинг ruAAA) при дюрации 3,38 года
• Амортизация структурирует денежные потоки, снижая реинвестиционный риск

О компании

Эмитент — Министерство финансов РФ. Облигации федерального займа (ОФЗ) представляют собой долговые обязательства государства с наивысшим уровнем надёжности. Объём выпуска — 834 млрд ₽, что обеспечивает высокую ликвидность инструмента.

Ключевые метрики

Описание выпуска

ОФЗ 26235 торгуется с дисконтом 28 % к номиналу, формируя доходность к погашению 14,9 %. Купон 5,9 % выплачивается дважды в год (29,42 ₽ за период), амортизация снижает реинвестиционный риск. Погашение — 12 марта 2031 года.

Профиль рисков

Зелёные флаги:

• Кредитный риск отсутствует (рейтинг ruAAA)
• Высокая ликвидность (объём выпуска 834 млрд ₽)

Красные флаги:

• Чувствительность к ставкам ЦБ (дюрация 3,38 года)
• Налог 13 % снижает чистую доходность до 12,7 % (14,9 % на ИИС)

Для кого подходит / Кому противопоказано

Подходит: Консервативным инвесторам с горизонтом 3+ года, желающим зафиксировать доходность выше ключевой ставки.
Противопоказано: Спекулянтам, ориентированным на краткосрочные колебания цен.

Вердикт

Оптимальный выбор для консервативного портфеля с фиксацией доходности на 5 лет.